“沒額度了�！薄霸缟暇蜎]了。”“5年期一早就沒了，3年期還有一些。”
3月10日，2026年首批儲蓄國債（憑證式）發(fā)行，額度“秒光”現(xiàn)象再現(xiàn)。當(dāng)天午后，第一財經(jīng)記者走訪、咨詢北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點，得到的普遍是上述售罄的答復(fù)。有國有大行工作人員對記者表示，這是今年首批儲蓄國債，部分熱衷國債的投資者此前經(jīng)歷了幾個月的“空窗期”，因此認(rèn)購熱情相對更高。
隨著存款掛牌利率下行和銀行精細(xì)化壓降負(fù)債成本的舉措加碼，儲蓄國債較國有大行定期存款的“性價比”進(jìn)一步凸顯。尤其在中長期定存產(chǎn)品日益緊俏的背景下，5年期儲蓄國債明顯更為搶手。不過，整體來看，客群仍以中老年人為主。
“沒額度了”
“尊敬的客戶：本網(wǎng)點2026年第一期、第二期儲蓄國債（憑證式）額度已售罄�！敝芏绾螅浾咴谝患覈写笮斜本┏枀^(qū)某支行網(wǎng)點門口看到這則公示。
根據(jù)財政部3月5日發(fā)布的公告，今年第一期儲蓄國債（憑證式）和第二期儲蓄國債（憑證式）發(fā)行期為3月10日至19日，二者均為固定利率、固定期限品種。其中，第一期國債期限3年，票面年利率為1.63%，最大發(fā)行額150億元；第二期國債期限5年，票面年利率為1.7%，最大發(fā)行額150億元。
根據(jù)央行、財政部相關(guān)通知，上述兩期國債由2024——2026年儲蓄國債承銷團(tuán)成員承銷，包括國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行等40家銀行，代銷比例為固定比例。
不同于電子式儲蓄國債可以在手機銀行等線上渠道“搶購”，憑證式儲蓄國債僅可在上述銀行的網(wǎng)點柜臺購買。而從記者在北京地區(qū)走訪、咨詢情況來看，多數(shù)國有大行、股份行網(wǎng)點的儲蓄國債額度緊俏，部分農(nóng)商行網(wǎng)點額度相對寬裕，但不同期限品種差異較大。
根據(jù)相關(guān)部門要求，單一個人購買單期儲蓄國債（憑證式）金額不得超過100萬元。盡管如此，由于部分網(wǎng)點獲配額度較小，客戶“競爭”也較為激烈�！拔覀兙W(wǎng)點小，額度總共估計也就100多萬（元），沒兩三個客戶就買光了�！币晃粐写笮芯W(wǎng)點工作人員表示。
通常情況下，儲蓄國債發(fā)行首日代銷銀行的營業(yè)時間會較平時早半個小時�！霸缟�10點鐘的時候（額度）就都沒有了。”另一家國有大行網(wǎng)點工作人員也提示，由于部分老年客戶更熱衷國債且在“排隊搶購”方面更占優(yōu)勢，建議有興趣的客戶等待電子式儲蓄國債進(jìn)行購買。
因為安全性較高、收益較穩(wěn)定，加上變現(xiàn)靈活、投資門檻低等特點，儲蓄國債“秒光”等搶購現(xiàn)象早已不新鮮。不過，有國有大行工作人員表示，因為今年首批儲蓄國債發(fā)行前有3個月的“空窗期”，且其間覆蓋春節(jié)假期等，部分投資者可能手頭資金較往常更為寬裕。
相比之下，部分中小銀行網(wǎng)點有著更多“撿漏”的機會。10日16：00左右，記者以客戶身份咨詢儲蓄國債額度時，北京農(nóng)商行一家支行工作人員表示，該行5年期儲蓄國債已經(jīng)沒有額度，但3年期品種還有2000多萬元（額度）。
5年期品種更緊俏
綜合記者走訪和咨詢了解情況來看，今年首批儲蓄國債5年期品種更為搶手，3年期品種額度同樣緊俏，但售罄速度相對緩慢。這一規(guī)律在過去也較為常見，這次則更為明顯。
以某頭部股份行為例，據(jù)該行北京朝陽區(qū)一網(wǎng)點工作人員介紹，該行所售5年期儲蓄國債早上就已顯示沒有額度，3年期品種則“堅持”到了中午才賣光，售罄公示則在當(dāng)天下午貼出。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一“規(guī)律”與投資者個人理財偏好有關(guān)，也與定期存款利率走勢有關(guān)。據(jù)多位銀行工作人員介紹，多數(shù)儲蓄國債購買者也更傾向于定期存款等穩(wěn)定產(chǎn)品。
過去，儲蓄國債較國有大行同期限定期存款往往保持著微小的利率優(yōu)勢。去年以來，在存款掛牌利率統(tǒng)一下調(diào)、各銀行利率上浮力度調(diào)降的同時，部分銀行的5年期甚至3年期定存產(chǎn)品已經(jīng)不再進(jìn)行利率上浮，大額存單更是一單難求。而相較于往年，今年到期的中長期定期存款將面臨更大降幅的重定價，儲戶尋找替代品的需求也被認(rèn)為會更高。
在此背景下，能夠鎖定更長期限利率的儲蓄國債“性價比”進(jìn)一步凸顯�！�3年期定存利率1.55%，3年期儲蓄國債利率1.63%。1萬塊錢一年利息相差也就8塊錢，其實不算多。但是現(xiàn)在5年期定存利率也是1.55%，5年期儲蓄國債是1.7%，這個差別倒是大一點，但額度也確實更緊張�！币晃粐写笮芯W(wǎng)點客戶經(jīng)理解釋說。
據(jù)記者了解，目前國有大行3年期定存的主流利率水平上限為1.55%，部分5年期定存普通整存整取僅按照掛牌利率1.3%執(zhí)行，少數(shù)特色存款產(chǎn)品5年期利率最高可到1.6%。相比之下，部分股份行的定存利率較儲蓄國債仍保持優(yōu)勢。
“您買3年期國債還不如存3年期（特色）定存呢，現(xiàn)在（特色定存）利率最高1.75%，比國債高。5年期（特色）定存我們也有1.8%的申請通道，不過要50萬元起存。”一家股份行客戶經(jīng)理表示。
除了利率差異，儲蓄國債相較于定期存款的提前兌取規(guī)則也存在較大差異。根據(jù)央行與財政部相關(guān)通知，上述兩期國債提前兌取時，利息按投資者實際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計付，即：兩期國債從購買之日起持有期限不滿半年不計付利息，滿半年不滿1年的按年利率0.35%計付利息，滿1年不滿2年的按年利率 0.40%計付利息，滿2年不滿3年的按年利率1.12%計付利息；持有第二期國債滿 3年不滿4年的按年利率1.52%計付利息，滿4年不滿5年的按年利率1.63%計付利息。
有銀行業(yè)人士提示，投資者應(yīng)該根據(jù)個人收益目標(biāo)和風(fēng)險承受能力等綜合因素，多元化選擇投資標(biāo)的。目前來看，面對存款利率持續(xù)下行，不少銀行正借機引導(dǎo)符合條件的客戶尤其是年輕客戶更多選擇理財或保險產(chǎn)品。
來源：第一財經(jīng)
